ինդեքս etf ընդդեմ ինդեքսի փոխադարձ ֆոնդի


պատասխանել 1:

«Ավելի լավը» հիմնված է ամբողջովին ձեր անձնական ներդրողի պրոֆիլի վրա `ձեր առկա առևտրային կանխիկ դրամը, ներդրումային ռազմավարությունը, որքանո՞վ եք ակտիվ ներդրող, որքան հաճախ եք գնում և վաճառք, և մեկ պատվերի դիմաց դոլարի չափը:

Օրինակ, եթե դուք ունեք ընդամենը մի փոքր գումար և հաճախ եք ETF- ի գնումներ կատարում, յուրաքանչյուր պատվերի համար զեղչված բրոքերային միջնորդավճարը սովորաբար ներկայացնում է շատ մեծ տոկոս ընդհանուր գումարով: Սա քայքայում է ձեր հավանական շահումները: Չնայած ճիշտ է, կան մի քանի զրոյական հանձնաժողովային հարթակներ, որոնք ենթակա են սահմանափակումների:

Մյուս կողմից, եթե դուք ունեք նույն իրավիճակը և արդյունավետորեն գնում եք նույն հիմքում ընկած ակտիվները բաց ավարտվող մուտալ ֆոնդի միջոցով `նույնքան ցածր MER և զրոյական միջնորդությամբ, ձեր փոխզիջումն այն է, որ ձեր գնումը կստանա օրվա ավարտի գինը, իսկ որոշ մանրածախ վաճառքով: ներդրումային ընկերություններ, ձեզանից պահանջվում է նաև տեղադրել այդ ֆոնդի առքուվաճառքի կարգը երեկոյան երեկոյան 3: 00-ի սահմաններում, որպեսզի չկարողանաք վերահսկել ձեր «լրացման» գինը:

Դրանից բացի, ես հաստատում եմ Էդվինի պատասխանը հարակից հարցի վերաբերյալ. Որո՞նք են տարբերությունները ETF ինդեքսային ֆոնդի և կանոնավոր ինդեքսի ֆոնդի միջև:

Եթե ​​դուք «գնում և պահում» եք ներդրող, ապա դա ամբողջովին այլ խնդիր է:

Հուսով եմ ՝ սա կօգնի:


պատասխանել 2:

Ձեր ֆինանսական նպատակներից շատ բան կախված է, բայց, ընդհանուր առմամբ, ETF- ը դառնում է նպաստավոր փոխադարձ միջոցների ՝ հետևյալ պատճառներով.

  • Քանի որ նրանք առևտուր են անում ընդհանուր բաժնետոմսերի պես, նրանք նույնքան հեշտ են գնել և վաճառել, ինչպես ցանկացած այլ բաժնետոմս `ձեր բրոքերային կամ առցանց առևտրային համակարգի միջոցով, կամ, այնուամենայնիվ, կառավարում եք ձեր ներդրումները:
  • Դրանք չեն գալիս բաժնետոմսերի բազմակի դասերի կամ վճարների և ծախսերի շերտերի նման, ինչպես փոխադարձ ֆոնդերը, և քանի որ դրանք հիմնականում պասիվորեն կառավարվող տրանսպորտային միջոցներ են, կառավարման վճարների բաղադրիչը հակված է ավելի ցածր, քան փոխադարձ միջոցների մակարդակը: Բացի ավելի ցածր գանձումներ ունենալուց,
  • ETF- ը կարող է ավելի հարկային արդյունավետ լինել, քան փոխադարձ հիմնադրամների ներդրումները: Իրենց շինարարության շնորհիվ, ETF- ները կապիտալ շահույթներ են առաջացնում միայն այն ժամանակ, երբ ֆոնդը վաճառվում է: Փոխադարձ հիմնադրամում կապիտալի շահույթի հարկերն առաջանում են, քանի որ հիմնադրամի բաժնետոմսերը վաճառվում են ներդրման ընթացքում:
  • ETF- ները ձեզ առաջարկում են ուղղակիորեն մուտք գործել բազմաթիվ ներդրումային ոճեր, արդյունաբերության ոլորտներ, ակտիվների դասեր և աշխարհագրական վայրեր, և որպես այդպիսին շատ օգտակար են որպես ակտիվների բաշխման գործիք `ռիսկայնորեն արդյունավետ, դիվերսիֆիկացված պորտֆելների կառուցման գործում:

Anyանկացած ներդրման նման, սակայն, ուշադիր ընտրեք ETF- ի առանձնահատկությունները և համոզվեք, որ այն համապատասխանում է ձեր նպատակներին:


պատասխանել 3:

Դա կախված է յուրաքանչյուրի հետ կապված իրացվելիության, վճարների և հետևելու սխալից:

Պասիվ արտադրանքների նպատակը եկամուտների առաջացումն է, որը հնարավորինս մոտ է վճարների համապատասխան ինդեքսին: Դա ներդրողների մեծամասնության պատճառով պարզապես նայում է վճարների նվազագույնի հասցմանը: Դժբախտաբար, եթե ինդեքսի ֆոնդը ETF- ից ցածր գներ ունի, ապա դա պարտադիր չէ, որ հետևի սխալի պատճառով ինդեքսին ավելի մոտ վճարներ ստանա: Exուցանիշի ֆոնդերը և ETF- ները միշտ չէ, որ կարողանում են ճշգրտորեն վերարտադրել ինդեքսը և պետք է հրապարակեն այն գումարը, որով նրանք թերակատարվում են ՝ «հետևելու սխալ» անվամբ փոփոխականությամբ: Հետևաբար հարկ է կշռել տուգանքները հետևելու սխալի դեմ: Թեև ճշմարիտ է, որ ETF- ները փոխանակվում են ընդդեմ ինդեքսային ֆոնդերի, որոնք օրվա ընթացքում մեկ անգամ վաճառվում են, շատ ETF- ներ ունեն այնպիսի սահմանափակ միջին օրական առևտրի ծավալ, որը դուք կարող եք ավելի հեղուկ գնվել օրվա ընթացքում մեկ անգամ առևտրի ինդեքսային ֆոնդի միջոցով:

Աշխարհի ցանկացած այլ մասի նման, վերջնական պատասխանը կախված է ձեր կողմից ներդրվող կարիքների համար առավել հարմարավետ բազմաթիվ փոփոխականների օպտիմալացումից:


պատասխանել 4:

ETF- ների մեծ մասը ինդեքսային ֆոնդեր են ՝ նպատակ ունենալով ապահովել բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի կամ ապրանքային ինդեքսի, մինուս վճարների կատարումը, ոչ ավելին, ոչ պակաս:

Այս միջոցները չունեն մենեջերներ, որոնք վճարվում են «ալֆա» կամ շուկայավարման ծավալի վերադարձի դիմաց: Փոխարենը, ETF պորտֆելի ղեկավարները քանակական կարգապահներ են, որոնք ունեն լազերային նման ուղղվածություն ցուցիչի գրկախառնման վրա: ETF- ի արժեքը ներառում է տվյալների հրատարակիչի կողմից ցուցիչի լիցենզավորումը, վարչական վճարների վճարումը (փաստաբաններ, վստահություններ, փոխանակումներ) և փոխհատուցելով այն ղեկավարներին, որոնք հակված են միանգամից աշխատել բազմաթիվ ETF- ների վրա: Այս ամենը միավորված է այն բանի հետ, որը հայտնի է որպես ծախսերի հարաբերակցություն:

Փոխադարձ ֆոնդի տիեզերքում, ինդեքսային ֆոնդերը լավագույն, չնայած անօգտագործված ապրանքներից մեկն են: Այս ֆոնդերը, որպես կանոն, հետևում են ինդեքսին (կամ Sensex- ը կամ Nifty- ը), ներդրումներ կատարելով այդ ցուցանիշները կազմող բաժնետոմսերի մեջ նույն համամասնությամբ, և քանի որ դրանք ակտիվորեն չեն կառավարվում (սրանք պասիվորեն կառավարվող ֆոնդեր են), ծախսերի կառուցվածքը ավելի ցածր է:

Indուցանիշի փոխադարձ հիմնադրամները ներդրողներին առաջարկում են ցածր գնային այլընտրանք `իրենց սեփական պորտֆելի ակտիվ կառավարման համար` նվազագույն գործունեությամբ և պորտֆելի պղտորությամբ: Այս մեթոդի միջոցով կարելի է վայելել մեկի ներդրումային պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան, պորտֆելի ռիսկը կրճատվում է, և կարելի է կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ հեռանկարում ստանալ կամ եկամտի կայուն հոսք կամ կապիտալի արժևորում (կախված որևէ մեկի ներդրումային հորիզոնից և նպատակներից) ՝ դիվերսիֆիկացված ձևով: պորտֆոլիո `ցածր գնով և ցածր ռիսկով:


պատասխանել 5:

Դրանք որոշ չափով շատ բան են: Եկեք օրինակ բերենք Vanguard S&P հիմնադրամի ընդդեմ Vanguard- ի ETF S&P tracker- ի: Նրանք երկուսն էլ գանձում են նմանատիպ գումարներ, սակայն ETF- ը հեղուկ է և կարող են վաճառվել նույն օրը: Այնուամենայնիվ, դա ունի 1 թերություն:

Որոշ մարդիկ օգտագործում են ETF- ներ `ակտիվ ռազմավարության մեջ ներգրավվելու համար: Այլ կերպ ասած, նրանք գնում են մեկ ինդեքս, ասենք ԱՄՆ S&P- ն, իսկ հետո նրանք արագ վաճառում են և գնում են զարգացող շուկաների թիրախային ֆոնդ: Թրամփի ընտրությունից և Brexit- ից հետո որոշ մարդիկ վաճառեցին իրենց դիրքերը այդ շուկաներում ՝ ավելացնելով վճարները այդ գործընթացում:

Այս ռազմավարությունը իմաստ չունի, քանի որ այն հիմնված է շահարկումների վրա: Դա իմաստ ունի ունենալ փոքր թվով միջոցներ, ինչը դիվերսիֆիկացված է, և դուք պարզապես տարին մեկ անգամ վերաբալանսավորում եք, եթե մեկ ակտիվը կատարում է շատ ավելի լավ, քան մյուսները:

Ասվածի համաձայն, ես ընտրում եմ ETF- ներ, քանի որ իմ առցանց պլատֆորմը յուրաքանչյուր եռամսյակի համար կազմում է 0,1% տարեկան (տարեկան 0.4%): Այսպիսով, ETF- ի տարբերակը ավելի էժան է: Սակայն շատերի համար միջոցները կարող են իմաստ ունենալ, քանի որ դրանք այդքան հաճախ չեն կարելի վաճառել: DIY ներդրողների մեծ մասը վատ եկամուտներ է ստանում, քանի որ նրանք շատ հաճախ առևտուր են անում:


պատասխանել 6:

Այս հարցը ներկայացնում է կեղծ երկկոտոմիա: «ETF» - ը պարզապես կարգավորող փաթեթ է, որի մեջ կառավարիչները կարող են գործել մի քանի տեսակի ֆոնդեր, ինչպես «փոխադարձ հիմնադրամը» ներկայացնում է կարգավորող փաթեթ, որի մեջ ղեկավարները կուղղեն բազմաթիվ տեսակի միջոցներ: Մինչ այժմ ETF- ները հիմնականում օգտագործվել են ինդեքսի ռազմավարության համար, ուստի հեշտ է ETF- ները միավորել ինդեքսի հետ, բայց սա սկսում է փոխվել:

Ինչ վերաբերում է ենթադրվող հարցին ՝ տվյալ ցուցիչի ազդեցությանը հասնելու համար ավելի լավ է օգտագործել ինդեքս ETF կամ ինդեքս փոխադարձ հիմնադրամ, ապա գրեթե միշտ էլ ավելի լավ կլինի օգտագործել ETF ինդեքսը փոխադարձ հիմնադրամի նկատմամբ, եթե վճարները համադրելի լինեն (որը նրանք այժմ շատ դեպքերում): ETF- ները ներդրողներին առաջարկում են ավելի լավ իրացվելիություն, հարկային վերաբերմունք և թափանցիկություն:


պատասխանել 7:

Indուցանիշի ֆոնդերը ակտիվորեն կառավարվում են, քանի որ ETF- ի միջոցները պարզապես Index- ի պատճենն են և պասիվ կառավարվում են:

Այսպիսով, ETF- ի հիմնադրամներում հիմնադրամի կառավարիչը նմանակում է այն ցուցանիշը, որտեղ նա ներդրումներ է կատարում: Օրինակ, եթե դուք ֆոնդի կառավարիչ եք և ETF ֆոնդը պահպանում եք, ապա ինդեքսի բոլոր բաժնետոմսերը կավելացնեք, ասենք, Nifty 50 և նրանց նույն կշիռը տվեք, ինչպես ինդեքսում:

Այսպիսով, ձեր հիմնադրամը բաղկացած կլինի Nifty- ի բոլոր 50 բաժնետոմսերից և նույն համամասնությամբ: Դրանով դուք կունենաք նմանատիպ վերադարձներ ինդեքսի վերադարձին:

Ասեք, որ եթե մեկ տարում բարձրացել է 15%, ապա ձեր հիմնադրամը նույնպես կտեղափոխվի 15% կամ ավելի:

Բայց ինդեքսի ֆոնդերում հիմնադրամի կառավարիչը ամբողջությամբ չի պատճենում ցուցանիշը: Նա պարզապես ընդօրինակում է բաժնետոմսերը և դա նույնպես ցուցանիշի ոչ բոլոր բաժնետոմսերն են:

Օրինակ, Ինդեքս ֆոնդում ֆոնդի կառավարիչը կարող է ունենալ 20 բաժնետոմս, և ընտրված բոլոր բաժնետոմսերը նույնպես իրենց ինդեքսում են, բայց ինդեքսի հիմնադրամում կշիռը չի լինի նույնը, ինչ ինդեքսի մեջ:

Ասացեք, եթե տվյալ N Stocky- ում տվյալ ֆոնդում ասված է, որ բաժնետոմսերի «Ա» -ին տրվել է 10% քաշ, բայց նույն բաժնետոմսը կարող է ունենալ ինդեքսի հիմնադրամում միայն 5% կշիռ:

Այսպիսով, ETF ֆոնդի և INDEX- ի միջև հիմնական տարբերությունը յուրաքանչյուր բաժնետոմսերի համար տրվող քաշն է:

Ինդեքս ֆոնդում ներդրումներ կատարելով, կարող եք ավելի մեծ եկամուտ ստանալ, բայց հիմնադրամի ծախսերը նույնպես ավելի մեծ կլինեն, քան ETF- ը, քանի որ ինդեքսի հիմնադրամում ֆոնդի կառավարիչը ակտիվորեն ղեկավարում և վերափոխում է բաժնետոմսերը, քանի որ շուկայի համար, հետևաբար, ավելի մեծ է գործարքի արժեքը: .


պատասխանել 8:

Մինչ այժմ մնացած մյուս պատասխաններից ոչ մեկը չի նշում բեռների, նվազագույն ներդրումների կամ գործարքի վճարների մասին: Սրանք փոփոխություն են առաջացնում:

ETF- ները վաճառվում են բաժնետոմսերի պես: Սա նշանակում է, որ ամեն անգամ ավելի շատ ETF գնելիս պետք է վճարեք գործարքի վճար: Դուք նաև վճարում եք վճար ՝ ձեր ETF- ի ցանկացած մասը վաճառելու համար:

Պայմանական փոխադարձ ֆոնդերը (ինդեքսային ֆոնդեր կամ ոչ) հաճախ մատչելի են «առանց բեռի» ձևով, ինչը նշանակում է, որ դուք կարող եք կատարել գնումներ (կամ վաճառք) ՝ առանց գործարքի վճար: Եթե ​​դուք կանոնավոր գնումներ կամ դուրսբերումներ եք անում, ինչպես, օրինակ, յուրաքանչյուր վճարումից կամ ամսական մեկ անգամ, սովորական ֆոնդը կարժենա շատ ավելի քիչ:

Մյուս կողմից, «ծանրաբեռնված» փոխադարձ հիմնադրամը շատ ավելի կարժենա, քանի որ դրանք գնելու դեպքում նրանք գնելու են վաճառքի բեռ: Ահա թե ինչու «առանց բեռի» հիմնադրամներն այդքան տարածված են ԱՄՆ-ում: Indexուցանիշային ֆոնդերի մեծ մասը բեռի ֆոնդեր չեն, բայց միշտ ստուգեք նախքան գնելը: Որոշ «ֆինանսական խորհրդատուներ» և «բրոքերներ» կփորձեն ձեզ վաճառել միջոցների տարբերակները, քանի որ դրանք ավելի մեծ հանձնաժողով են ստանում:

Մեկ այլ դիտարկումը նվազագույն ներդրումներն են: ETF- ները չունեն նվազագույն, բայց սովորական փոխադարձ ֆոնդերը հաճախ ունենում են նվազագույն ներդրումներ (սովորաբար 3000 դոլար կամ ավելի): Այսպիսով, եթե ձեր նախնական ներդրումը ցածր է նվազագույնից, ապա դուք պետք է գնաք ETF երթուղին, գոնե մինչև հասնեք ներդրման նվազագույն գումարը: Ապա դուք կարող եք փոխանակել այն սովորական հիմնադրամի համար `հետագա գործարքների վճարներից խուսափելու համար:

Ծախսերի գործակիցները կարող են տարբեր լինել նաև ETF- ների և ինդեքսային ֆոնդերի միջև, բայց տարբերությունները համեմատաբար փոքր են երկու ձևաչափերում առկա միջոցների մեծ մասի համար: Գործարքի վճարները սովորաբար շատ ավելի նշանակալից են, քանի դեռ շատ գումար եք ներդրել:

Բացի այդ, եթե հիմնադրամում շատ գումար ունեք (օրինակ ՝ ավելի քան 100,000 ԱՄՆ դոլար), գուցե կարող եք իրավասու լինել հիմնադրամի այլ տարբերակի համար, որն ունի ծախսերի ավելի ցածր հարաբերակցություն:


պատասխանել 9:

Մեկը, որն ավելի ցածր գին ունի ՝ ենթադրելով, որ դուք չեք մտածում հարկերի մասին: ETF- ն թույլ է տալիս վերահսկել շահույթների կամ վնասների ստացումը. փոխադարձ ֆոնդերը չեն:

Փոխադարձ ֆոնդի ընկերությունից կարող եք ձեռք բերել միայն փոխադարձ հիմնադրամ NAV- ի մոտակայքում: Եթե ​​դա կարևոր է, կարող եք առևտուր անել և ամբողջ օրվա ընթացքում: Երկարաժամկետ ներդրողի համար դա ամենևին էլ կարևոր չէ:


պատասխանել 10:

Ձեր ներդրումները ինդեքսի վրա որոշելու պահին վճարների տեսանկյունից թե փոխադարձ ֆոնդը, թե ETF- ն ձեզ շատ քիչ գումար են գանձելու, քանի որ հիմնադրամի ղեկավարը անելիք չունի:

Այսպիսով, այս դեպքում իրական ժամանակում գնել և վաճառել կարողանալու հարմարավետությունը ETF- ները մի փոքր ավելի լավ կդարձնեն, քան փոխադարձ հիմնադրամը:


պատասխանել 11:

Այն աստիճանի, որ յուրաքանչյուր ճշգրիտ, կամ գրեթե այդպես, արտացոլում է իրենց հիմնական բաժնետոմսերի արժեքը, նրանք բավականին նման են: Բացառությամբ նրանց կառավարման վճարների կամ ծախսերի: Փոխադարձ միջոցները, որպես կանոն, տարեկան գանձում են մոտ 1% - 2% կամ ավելի, և կարող են ունենալ «առջևի» կամ «հետևի» բեռներ, որոնք պարզապես վաճառքի հանձնաժողովներ են, որոնք գանձվում են կամ դրանք գնելիս կամ վաճառելիս, համապատասխանաբար, 1% -ը, հնարավոր է, բնորոշ: ETF- ները, մյուս կողմից, սովորաբար ունեն կառավարման վճարներ միայն կարգադրությամբ, օրինակ, SPY- ի համար, որը S&P-500 վստահված անձ է, 0.09%:

Մյուս հիմնական տարբերությունն այն է, որ ETF- ները վաճառվում են ամբողջ առևտրային օրվա ընթացքում NYSE- ի ամբողջությամբ պատկանող դուստր բորսայում, այն դեպքում, երբ փոխադարձ ֆոնդերը ակտիվորեն չեն առևտրվում, բացառությամբ փակ ֆինանսական միջոցների, բացառությամբ այն դեպքերի, երբ թողարկողը չի ընդունում որևէ «նոր գումար»: բաժնետոմսերի գնումների համար, և, հետևաբար, այդ ֆոնդերը նույնպես առևտրվում են:

Հարցին ՝ եթե ունեք ընտրություն և կարող եք իրեն թույլ տալ, ապա նմանատիպ ETF- ն ավելի ցածր գին է ունենալու սեփականության վրա: